日本人山田(徐廣慶 飾)拿到假城防圖氣憤不已。報社收到匿名信得知山田是日本駐上海的軍方間諜以及十八年前李舒揚(yáng)(馮恩鶴 飾)一伙搶劫黃金，勾結(jié)日本人洗錢，同時，警署也收到相關(guān)證據(jù)。云升決定離開上海，繼發(fā)和秀云前來相送。上海市長競選當(dāng)日，李舒揚(yáng)被捕，日本人以為假城防圖是李舒揚(yáng)所為，遂將他的助手子卿帶走逼問。李舒揚(yáng)罪行被公報后，秦志豪(寇振海 飾)讓秘書敬堂善后，明白了是繼發(fā)開始復(fù)仇。夜晚，秦志豪想起當(dāng)年珍云(俞小凡 飾)本是自己的未婚妻，后來卻成了林健斌(陳勇 飾)妻子。