某日，何文清(于波 飾)去鎢砂礦的途中，被一群日本浪人追殺。千鈞一發(fā)之際，幸遇范鳳瑾(吳千語(yǔ) 飾)帶人前來搭救。原來，伍仲立向她說出了文清的身份，她這是來“驗(yàn)明正身”的。

久未拿到鎢砂礦，日方已失去耐心，正田一郎約楊義軒(高曙光 飾)小酌并將其拉入圈套，以巨款和別墅對(duì)楊義軒加以誘惑，又偷拍其與日本舞妓的照片。連番攻勢(shì)之下，楊義軒終于妥協(xié)了。

對(duì)于楊義軒的突然失蹤，譚東保(劉勃均 飾)等人心急如焚，準(zhǔn)備立即向上報(bào)告，他征求何文清的意見，何勸其暫時(shí)不要泄露這一消息，以免惹出更大的麻煩。過后，何文清特派伍仲立去調(diào)查，果然了解到楊義軒可能已與特高課達(dá)成一樁不可告人的交易。

在說服陳濟(jì)棠不再插手天狼山獨(dú)立支隊(duì)后，楊義軒又一次命令熊德魁盡快消滅那支武裝。林秋穎(郝澤嘉 飾)心生一計(jì)，抓走小天明做誘餌，引范鳳瑾前來談判。當(dāng)范鳳瑾率小分隊(duì)剛進(jìn)入指定地，就被國(guó)軍的大部隊(duì)團(tuán)團(tuán)包圍，她不幸被捕。