北宋年間，外族紛紛覬覦大宋國土，形成對立的局面。丐幫幫主喬峰因拒絕副幫主妻康敏之愛遭報復(fù)指為契丹人后裔而受盡中原武林人士唾棄。峰力平反遂四出追查身世，期間認識了大理世子段譽及虛竹和尚，并結(jié)拜為兄弟。峰追尋身世時屢遭奸人所害，含冤莫白，更錯殺紅顏知己阿朱，后為救朱妹阿紫尋醫(yī)至大遼，輾轉(zhuǎn)成為大遼南院大王，但與中原關(guān)系則更趨惡劣。譽為人豁達開朗，對貌若天仙的王語嫣一見傾心，可惜嫣只鐘情其表哥慕容復(fù)，令三人陷入一段糾纏不清的苦戀。竹天性純良，宅心仁厚，深得高人指點，武功高強，后被選為西夏駙馬。峰、譽和竹在漢胡相爭的時勢下，竟在異域擁有舉足輕重的地位，究竟三人會如何了斷江湖及感情上的恩恩怨怨。