云飛川(趙荀 飾)是留學(xué)生，理應(yīng)擁有錦繡前程， 云飛岳(徐洪浩 飾)沒有把父母死因告訴給云飛川，擔(dān)心云飛川卷入到復(fù)仇漩渦中，影響了前程。

云飛岳將南碼頭經(jīng)營得有聲有色， 和美佳代子(劉曉潔 飾)趁熱打鐵，送了一批商戶聯(lián)系名單給云飛岳，開拓云飛岳的經(jīng)商業(yè)務(wù)，和美佳代子提供的商戶聯(lián)系名單來自 水易龍(周惠林 飾)之手，云飛岳對水易龍始終充滿敵意，因和美佳代子與水易龍關(guān)系親密，云飛岳非常生氣，要求和美佳代子以后不要再來南碼頭。

和美佳代子一直想勾引岳飛岳，云飛岳忽然大發(fā)雷霆，像是在吃醋，和美佳代子不怒反喜，認(rèn)為自己已經(jīng)獲得云飛岳喜愛，否則云飛岳不會發(fā)怒。

云飛岳擅長經(jīng)商，將南碼頭經(jīng)營得井井有條，水千機(jī)產(chǎn)生了嫉妒，對云飛岳頗有微詞，水易龍非常了解水千機(jī)的性格，提醒水千機(jī)如果看云飛岳不順眼，大可帶人到南碼頭挑戰(zhàn)云飛岳。

云飛川曾在輪船上幫助水婷婷抓小偷，水婷婷返回上海之后一直在尋找云飛川，上海地大人多，想要找到一個只見過一面的人，無疑大海撈針。水婷婷寫了一封信寄到新新報社，托咐報社的工作人員尋找云飛川。

在新新報社工作的秋主編看完水婷婷寫的信件，猜測云飛川的真實身份是地下黨員，秋主編與云飛川同是地下黨，兩人從未見過面，當(dāng)初云飛川回上海的時候弄丟證明自己身份的白色禮帽，秋主編一方未能與云飛川取得聯(lián)系。

因無法立即查出云飛川的身份，秋主編順其自然錄取到報社面試的云飛川，暗中留意云飛川的舉動。

水千機(jī)屈服于鐮倉的淫威，暗中為鐮倉運送軍火。水易龍忽然到碼頭查貨，眼看軍火就要被查出來，身在水家的和美佳代子假裝患病，派出仆人到碼頭叫走了水易龍。

水易龍已對和美佳代子產(chǎn)生愛意，迅速離開碼頭，回到家中照顧假患病的和美佳代子。

云飛川加入新新報社工作，某次下班回家，在路上遇到加入抗日游行的同事小董。